2017年公募基金:权益类投资风格相似 固收类超九成回报为正

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文章摘要:在2017年A股市场整体震荡上行、债券市场震荡下行的情况下,公募基金管理公司表现不俗。超九成的公募固定收益类产品回报为正。

  在2017年A股市场整体震荡上行、债券市场震荡下行的情况下,公募基金管理公司表现不俗。超九成的公募固定收益类产品回报为正。另外,排名前十的公募基金管理公司权益投资净值增长率在24%以上,位列第一的东方证券资管净值增长率达到52.85%。公募基金的业绩不仅受到基金经理主动投资能力的影响,同时也受制于契约因素。

  权益类投资风格相似

  2017年以来,102家公募基金管理公司权益投资业绩整体表现较优,有87家公司取得正收益。规模加权平均收益排名前十的公司分别为东方证券资管、诺德、国泰、长安、景顺长城、富安达、圆信永丰、兴全、中海和银华。整体来看,排名靠前的基金公司多是源于旗下部分基金重仓白酒、家电板块或消费电子等成长板块的行业龙头公司。

  除此之外,据统计,在主动股混基金中,2017年超额收益排名位居前十的基金分别是东方红中国优势、长安鑫利优选、交银稳健配置混合、易方达中小盘、东方红沪港深、国泰互联网+、国泰新经济、光大中国制造2025、南方品质优选和工银瑞信文体产业。在增强股票指数型产品中,2017年超额收益排在前十的基金分别是易方达上证50、创金合信中证1000、华安MSCI中国A股、创金合信中证500、兴全沪深300、景顺长城沪深300、南方中证500增强、易方达沪深300量化、华安沪深300量化以及嘉实沪深300增强。

  名第一的东方证券资管投资风格偏价值,且旗下权益产品风格一致性较强,持仓中以低估值和消费白马品种为主,整体契合全年市场风格。国泰在2017年规模加权业绩排名靠前的产品主要分为两类,一类是结构较为均衡,兼顾以新能源汽车产业链为代表的成长和传统行业白酒的配置;另一类则是稳健成长风格,选股偏好业绩增长确定性。

  其中,景顺长城在规模加权业绩排名靠前的产品也紧跟主流趋势,主要为参与港股投资的沪港深和涵盖消费(家电、白酒和家居板块等)及其他成长板块(电子板块等)的行业龙头。而兴全虽然权益产品数量不多,但风格覆盖成长、均衡和价值,有重仓食品饮料、家电等大消费,也有重仓低估值保险板块,还有一些偏成长风格。

  固收类超九成回报为正

  尽管全年市场利率大幅攀升,但依靠票息策略,公募基金依然获得不错成绩。据统计,2017年全年,97家公募基金管理公司中共有88家的固定收益类资产回报为正。从排名靠前的基金公司来看,固收短久期谨慎操作、权益配置契合市场风格,是2017年带动公司业绩排名靠前的重要原因。

  2017年固收业绩排名第一的新华基金,旗下多只偏债债基重配低估值品种,如金融、地产和交运等。固收端操作偏谨慎,以短久期品种为主,在债弱市场中表现较为抗跌。易方达旗下表现出色的产品多是一些偏债债基,另有部分纯债类基金,则重点配置了短融、同业存单以及利率债。

  除此之外,在主动债券开放式基金中,2017年超额收益排名居前的分别是华夏安康信用优选、华安信用增强、新华增怡、新华增盈回报、泰达宏利聚利LOF、东方红信用债、新华双利、国投瑞银和顺。


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