创业板见顶一周年 162只基金净值免于下跌

阅读:60 来源:拓天速贷
文章摘要:2015年6月5日,创业板创下历史新高4078.96点之后转头下跌,开启了数轮下跌之旅。

  2015年6月5日,创业板创下历史新高4078.96点之后转头下跌,开启了数轮下跌之旅。到上周五 (6月3日),创业板指距见顶之日已整整一周年,收于2204.97点,相较历史高点跌幅为46%。而由于近几年来创业板一直是主动管理的权益类基金的重点配置对象,一年以来,这些基金表现如何呢?

  据拓天速贷统计,创业板指见顶一年来,主动管理的股票型基金和混合型基金中,共有162只基金净值免于下跌,占比为16%。其中9只涨幅超过10%。而跌幅榜上,共有5只基金跌幅超6成,另有71只基金跌幅超过50%。

  162只基金净值免于下跌

  WIND数据显示,自2015年6月5日至2016年6月3日,105只有可比数据的股票型基金一年来收益全部为负,算术平均跌幅为35.4%,平均水平跑赢创业板指。仅有3只基金跌幅小于10%,分别是前海开源再融资主题精选、大摩量化多策略、前海开源股息率100强,跌幅分别为3.4%、6.4%和9.43%。

  这些基金中,除了汇丰晋信大盘A、申万菱信量化小盘、安信价值精选外,其余基金均是成立于2015年6月5日之前,多处于建仓期,仓位低成为最大的优势,因此业绩也并不能成为选股、择时能力强的有力证据。

  剔除因巨额赎回发生的异常情况,907只混合型基金的不同份额在一年中的算术平均跌幅为27.18%,其中有162只基金(A/C分开计)净值免于下跌。其中表现较好的基金有华泰柏瑞消费成长、景顺长城领先回报C、国泰结构转型A、浦银安盛盛世精选A、前海开源事件驱动、大成景源A、长盛电子信息主题、广发趋势优选、新华行业轮换配置等,净值涨幅均超过10%。

  有部分基金是由于在去年一二季度时就已看空市场,因此仓位较低,如前海开源事件驱动A,尽管近一年来表现不俗,但去年一二季度牛市行情中基金净值涨幅不足5%,大幅跑输同类平均水平,因此,虽然近一年来的下跌行情中净值上涨,但从2015年至今年6月3日总的收益水平来看,虽然躲过了大幅下跌的熊市,但也辜负了牛市,最终累计收益只有15%,而同期混合型基金算术平均涨幅为24%,因此仍然是个输家。

  有部分基金则是在去年4、5月份适时空仓,不仅保住了前期收益,也躲过了暴跌,如新华行业轮换配置、长盛电子信息主题等。

  5只基金损失惨重跌幅超6成

  大部分基金在普跌行情中随市下跌,部分基金损失惨重,但能够超越创业板指46%跌幅的基金毕竟仍只是少数。数据显示,共有5只基金在这一年中跌幅超过60%,全部是混合型基金,且在主动型产品中跌幅最大,包括金元顺安新经济主题、海富通内需热点、海富通中小盘、浙商汇金转型成长、大摩消费领航,跌幅分别为62.73%、61.76%、 60.96%、 60.69%、60.53%。令人诧异的是,这几只基金均不是成立于牛市的基金,也就是说,并不存在高位“被动站岗”问题,这也意味着,一年来近6成的亏损,更大的责任在于基金管理人一方。

  以金元顺安新经济主题为例,纵观2015年以来该基金的重仓股配置,几乎每份季报变化都很大,这也意味着基金换手率很高。去年三季度,该基金单季净值下跌44.66%,在混合型基金中排名倒数第一,当季,基金增持了制造业、采矿业、批发零售、住宿餐饮、TMT等,减持了公用事业、建筑业、交通运输、金融业、房地产业等。也许抄底抄在了半山腰,其损失惨重。截止今年一季度末,该基金资产规模仅有0.35亿元,已经是非常“迷你”了。

  而5只跌幅超6成的基金中,海富通独占两只,也在一定程度上说明基金管理人责任重大。海富通内需热点和海富通中小盘由同一基金经理管理,配置非常相似,以海富通内需热点为例,通过基金定期报告可知,去年股灾开始之后,三季度该基金曾一度追高,然而市场再度下跌探底,导致基金损失严重。今年一季度,该基金同样领跌市场。可以看到的是,去年四季度末,该基金仓位只有72%,然而今年一季度却下跌26%,几乎也是垫底,基金经理则表示一季度仓位过高。从一季度行情走势来看,该基金抄底抄在半山腰的概率不小。

  除此之外,混合型基金中还有64只不同份额基金净值跌幅超过50%,股票型基金中则有9只超过50%,以上合计有78只基金净值腰斩,若A/C类份额合并为一只,则为76只。涉及34家基金公司。这76只基金中,泰达宏利、中海基金等各占6只。尤其是泰达宏利和中海基金,尽管基金总数量在业内并不算多,但却是净值腰斩基金最多的。

  以泰达宏利为例,泰达宏利市值优选、泰达宏利领先中小盘、泰达宏利行业精选、泰达宏利首选企业、泰达宏利品质生活、泰达宏利红利先锋跌幅分别为 56.81%、56.35%、53.48%、52.52%、52.08%、51.07%。而泰达宏利总基金数量仅有34只。基金管理风格和水平可见一斑。中海基金共有32只基金,6只净值腰斩,占比也不小。

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