转债基金半个月最高跌7% 2基延长募集

阅读:14 来源:拓天速贷
文章摘要:前期红红火火的可转债基金近日正逐步降温。

  前期红红火火的可转债基金近日正逐步降温。11月下旬以来可转债基金连续下跌,并有两只触发下折;12月7日,又有两家基金公司旗下新发可转债基金宣布延长募集,显示了可转债基金在市场上遭遇了一定的坎坷。有观点认为,可转债市场迅速扩容,抛售套现频繁,加上A股市场调整,成为近期可转债基金弱势的重要原因。

  转债基金半个月最高跌7%

  12月7日,华商基金宣布旗下正在发行的华商可转债债券型基金延长募集,该基金自11月13日开始募集,原定截止募集日期为12月8日,现延长至2018年1月8日。这是华商基金旗下首只可转债产品。同日,另一家老牌基金公司旗下可转债基金也宣布延长募集,该基金于11月13日开始募集,原定截止日期同样是12月8日,经调整后,募集截止日期延长至2018年1月22日,显示出一级发行市场的艰难。

  与延长募集相对应的是,近期可转债基金净值明显下跌,多只重点投资转债或者主投转债和信用债的基金净值在11月21日见阶段性高点后回撤。数据显示,11月21日至12月6日,这类基金净值平均下跌3.36%,同期所有债券基金平均跌幅仅为0.38%。

  单只基金来看,包括前海开源可转在内的4只基金区间跌幅超过7%,最高达到7.66%。仅有鹏华双债保利、中欧可转债、鑫元双债增强、鹏华双债加利在上述区间内获得正收益,其中鹏华双债保利区间涨幅为1.71%,其余基金涨幅均不足0.1%。鹏华双债保利主要投资信用债和可转债,由于在今年三季度末该基金几乎没有配置转债,因此在本轮下跌中得以逆市上涨。其余名为“双债”的基金情况与之相似。而中欧可转债免于下跌主要是由于该基金成立于11月上旬,目前看尚未明显建仓。

  而两只可转债分级基金则因为本轮下跌触发了下折。上周五中证转债分级下折后,本周一东吴中证可转债指数分级也触发下折阈值。这两只可转债分级基金均跟踪中证可转债指数。

  两大原因致转债弱势

  事实上,截至12月6日,二级市场上正在交易的33只可转债中已有14只跌破发行价,近期多只可转债在上市首日出现破发。对于近期转债市场的调整,有观点认为,新规之下可转债扩容,转债上市之后包括大股东和机构内投资者在内对可转债进行了减持抛售,是可转债下跌的推手之一。同时,由于扩容,通过一级市场申购、二级市场卖出的方式获得超额收益的机会逐渐消失,转债市场逐步回归理性。而未来新券市场难料,不排除继续出现破发行情。

  除此之外,A股上证指数自11月14日上摸3450点后持续调整至今,也给转债市场带来了压力。东北证券指出,近期股票市场不断调整,在正股的带动下,可转债市场也出现了一定程度的调整。往后看,股票市场的震荡可能还会持续一段时间,转债市场的调整也是在所难免,转债估值的回调并不意味着入场买入的时机已经到来。加上未来伴随着可转债市场的不断扩容,转债投资标的稀缺程度的下降,可转债的投资需要具备较强的个券选择能力。

  新规之下,四季度以来公募基金布局转型基金的热情在提升。数据显示,11月份已有一只可转基金成立,另有前文提到的两只可转债基金在发,据证监会公布的基金募集申请公示表,截止11月24日还有6只主投可转债的基金正在排队待批,还有一只定期开放式的混合型基金在申请变更注册为可转债基金。

  当股债两市双双企稳后,随着大量后续转债的发行,可供选择的标的也在急剧上升,正股超跌的转债和转债基金也都会有新的机会。

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